最后9天！美国的好日子要来了，还是到头了？

发布时间：2025-04-05 06:17:47 来源：热搜聚焦网 作者：千寻

作者| 猫哥来源| 大猫财经Pro美国离最后的大日子没剩几天了，11月5日，新总统会是谁？全球都很关注。现在懂王真杀回来了，马斯克每天抽奖100万美元，就是在帮懂王争取几个摇摆州的选票，支持率大涨，贺锦丽没什么像样的招架能力，盖茨给了5000万美元助选好像也没激起大水花。如果说懂王这次真的赢了，那对我们的汇率、贸易、经济会产生很大的影响，我们会出什么爆炸性的大政策应对呢？我们直接说说干货。懂王1.0时代，其实我们对他基本是没什么深入研究的，选前各路精英都看好希拉里，即便在懂王当选之后，很多人还觉得他就是个综艺咖，小丑一样的人物，还在热烈讨论他的当选是因为社交媒体用得好，还在幻想他会为我们的崛起提供更为宽松的国际空间。选举结果是11月8日公布的，结果直到11月25日，人大国发院发了篇文章《特朗普当选，中国面临巨大挑战》，这才是中国第一篇看懂懂王的文章。核心其实就提了两点：一是在经济方面，对外贸易保护主义、对内新自由主义的政策将对中国形成沉重打击；二是在地缘政治方面，给我们制造不稳定因素。事后证明，基本如此。随后在经济方面，懂王针对中国打了三张牌：1、第一张牌是500亿美元清单，直接加了25%关税，涉及咱们的电子、通信、材料、汽车等这些行业；2、第二张牌是2000亿美元规模的的清单，也是直接加了25%的关税，涉及的主要是机械、轻工、家电等行业。3、然后他又蹬鼻子上脸，打出第三张牌，这次的规模是3000亿美元，其中航空航、信息、通讯技术加了25%的关税，像金属制品、农产品、纺织服装这些，开始他是加了15%的关税，后来美国企业和老百姓反应比较大，后来就降到了7.5%。所以你看他这个打法，上来先打头再打腰腹，最后来个扫堂腿，目的很简单，就是想直接打击我们的出口方。当时可能他因为刚当选，立足不稳，也可能是他低估这事了，所以关税最高加了25%。那我们是怎么应对的呢？很简单，一招就解决了。我们通过贬值刺激了出口，兑美元一度贬值超过10%，基本上抵消了加关税的影响。所以懂王当时搞得很热闹，但是2019年，我们的出口总额、贸易顺差都创了新高。但懂王确实也实现了他的一部分目标，就是脱钩加速了。如果懂王现在又上台了，我们肯定得做好准备了。他早就说了，当选之后还是三张牌：1、第一张牌就是对我们不分品类，不分商品，不分步骤，直接一把全部拉到60%的关税。2、第二张牌就是对于我们一些搞得不错的行业，比如说新能源车，可能要额外加征到100%。3、第三张牌就是在很多行业限制对华投资，特别是人工智能领域，还全面阻止进口我们的电子产品、钢铁和药品等等。这些主张背后其实就一个目的，就是让这些产业回流到美国去，“使美国再次强大”。那面对这种情况，我们是不是可以复制当年的做法，通过贬值来解决问题呢？现在中国的研究者也很关注这件事，报告不少，他们根据模型测算，在没有其他因素干扰的情况下，我们大概需要贬值9%，才能抵消掉普遍加关税带来的不利。但上一次汇率是6.3，贬值10%也还不到7，现在汇率是7.14，贬值9%就到了7.8。那就会带来一些副作用，比如进口成本的上升，输入性通胀压力增大、资金会出走等等，而且懂王上台，美国经济一定硬着陆，他可以不要起落架，机身直接摩擦跑道，火星子四溅他也无所谓的，他强烈主张竞争性贬值，就是你贬我也贬，要提高美国的出口竞争力，大家都贬值那就跟不贬值差不多。所以单靠贬值这招是不行的。但从9月份到现在的政策能看出来，我们是给自己留了足够的缓冲时间，预案也做了不少。说几个很明显的迹象吧。比如美国一降息，我们的大政策出的特别快、力度很大，拿到很多国际热钱，中国资产升值很快，我们的汇率也猛拉了一波，最高时接近7，现在贬值也是有空间的。再比如我们往年的重要会议一般都是在双月的下旬召开的，但是这次很微妙，它是放到了11月4号到8号，美国大选5号出结果，你想一想，这个时间是不是很有意思？按咱老百姓的推想，这个设计就是不论谁当选，都有充分的时间来讨论，财政也会推出针对性的新政策。这就不得不说一些之前发布会的细节了。10月中旬的财政发布会，大家有印象吧，至少四个中外记者一直在问，具体的刺激政策到底是几万亿啊，副职也在问领导，具体数字能不能说？结果都没说。现在看，除了法定程序没走完，还有一个原因，真要直接说了，那我们就基本明牌了，美国大选还有不确定性，那不如等出了结果，我们再针对性的出刺激政策，可以一鼓作气去实现我们的目标。其实我们的目标就两个：1、短期任务是全年5%的增速，现在是4.8%，如果懂王没选上，那2万亿特别国债差不多就够了，如果懂王当选，那可以增加到2.6万亿，多出来的部分足以弥补出口的损失。2、长期任务是经济的大转型，很多人猜测，那可能未来两年需要10万亿左右的刺激，今年财政赤字4.06万亿，两年10万亿的额度其实不算惊人。那这个彻底转型是啥意思呢？这个可以改天单写一个文章，简单说就是之前投资、出口、消费这三驾马车必须换换了，中美在高科技领域必有一战，想绕都绕不开。所以最近这些年，我们也一直在做准备，早就意识到了，这事指望别人没戏。做了啥准备呢？比如资金准备，大家可以看看深圳新出的创投19条，万亿资金都要去干高科技，这才只是个开始；再看看人才储备，强基搞了不少年了，但这几年明显按下了加速键。比如北大推出卓越计划，清华推出攀登计划，从初三开始选择物理方面的尖子生，直接去清北，最近也开始从初一、初二的孩子里选拔创新人才，主要针对的就是人工智能。其实经过懂王、拜登这几年，我们早已是到了，高端科技指望别人是完全不可能的，只能自己搞，这会对未来的教育、就业、投资产生很大影响，比如央行早年间曾有论文表示，东南亚很多国家跨不过中等收入陷阱，是因为文科生太多，当时讨论很激烈，但几年下来，文科生就业压力确实比理科高不少，面对这样的大趋势，大家得提前做好准备啊。

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